Stratégie de Market Making communautaire

Cas standard :

Des frais sont appliqués sur les transactions. Il n'y a pas de distinction entre une vente et un achat. Il n'y a pas de distinction selon les conditions du marché.

L'utilisation des fees pour agir sur un marché dynamique est donc impossible.

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Cas de l'ERU :

Dans l'objectif de proposer d'un actif à la croissance régulière, nous avons décidé d'utiliser les fees pour :

• Favoriser les achats plutôt que les ventes

• Encourager les achats en cas de conditions de marché baissières

• Décourager les ventes en cas de conditions de marché baissières

Agir selon un acte d'achat ou de vente :

• Fees à l'achat, 1 à 3% seulement : Absence de barrière psychologique. Les acheteurs rentrent facilement sur le marché.

• Fees à la vente, 5 à 16% : Encourage les vendeurs à peser le pour et le contre avant de prendre leur décision dans un moment inadéquat à la vente.

Agir selon les conditions de marché :

Nous distinguons trois cas :

1. Conditions de base : Dynamique haussière, ou prix stable et soutenu

2. Conditions de marché "pression vendeuse" : Tendance à la vente qui s'accroît (indicateurs techniques), sans forcément d'impact sur le prix. Cela permet de réagir avant que le prix soit impacté.

3. Conditions de marché "baisse du cours" : Le prix a diminué en deçà de certains critères (indicateurs techniques)

Lorsque l'on quitte une dynamique de prix stable ou haussière :

• On encourage à l'achat avec des fees totales qui diminuent à 2% puis à 1%

• On freine les ventes avec des fees totales qui augmentent à 10% puis à 16%

• On augmente les fees qui alimentent le fonds de sécurité BBDD​
• On augmente les rewards des membres, qui en reçoivent 50% en USCD, et donc qui peuvent racheter le cours avec leurs rewards USDC

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Mettre un signal à disposition des membres NEC :

Sur le Discord de la communauté, les membres sont automatiquement prévenus en cas de conditions "baisse du prix".

C'est un double signal pour la communauté : - Le prix a diminué en deçà d'indicateurs techniques : localisation d'achat - Modification des fees à l'achat et à la vente --> opportunité d'achat (prix baissier + fees faibles) --> inconvénient à vendre (prix baissier + fees élevées)

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Utiliser le savoir-faire du Market Making :

Les paramètres, provocant la bascule d'un cas à un autre, ont été étudiés et validés par notre société partenaire de Market Making.

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Automatiser la stratégie :

La bascule d'un cas à l'autre est automatique grâce au développement d'une application décentralisée ("Dapp") faisant l'étude quotidienne de ces paramètres, avant de communiquer au smart contract les fees à appliquer jusqu'à nouvel ordre.

C'est également cette Dapp qui envoie aux membres les informations sur les conditions de marché et les fees appliquées.

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Résultats de la "Stratégie de Market Making communautaire" :

• Lorsque les conditions de marché deviennent défavorables au maintien du prix, la communauté NEC est immédiatement informée des avantages à acheter, et des inconvénients à vendre.

• Ceci permet une réaction cohérente de la communauté, qui prend ses décisions en fonction de signaux professionnels. On obtient un "market making communautaire".

• De plus, les membres NEC reçoivent 50% de leurs rewards en USDC, ce qui leur offre une enveloppe supplémentaire pour racheter du ERU aux moments opportuns.

• Enfin, les personnes qui décident de vendre dans des conditions défavorables approvisionnent par anticipation le fonds de sécurité BBDD.

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